Calcolo DSCR Excel - Modello Gratuito (2026)

Quando apri il file, il foglio Istruzioni (Figura 1) spiega la sequenza di compilazione e chiarisce che il capitale rimborsato e gli interessi sono esclusi dal numeratore e inclusi nel servizio del debito. Nel foglio Parametri (Figura 2) compili Data iniziale orizzonte, Data finale orizzonte e Soglia gestionale DSCR. Puoi selezionare nel campo Aliquota IVA informativa una delle voci 22%, 10%, 5% o 4%, ma il valore è solo informativo e non alimenta il calcolo delle imposte.

Nel foglio Flussi DSCR (Figura 3) trovi le colonne A-H per identificativo, data, incassi, uscite operative, imposte, investimenti, capitale rimborsato e interessi. Le colonne I, J e K calcolano rispettivamente flusso disponibile, servizio del debito e DSCR della riga; la colonna L indica se la riga è Valida oppure segnala il problema. Le righe operative arrivano fino alla riga 101. Nel foglio Sintesi DSCR (Figura 4), le formule sommano solo le righe valide comprese tra le date impostate e mostrano flusso disponibile totale, servizio del debito totale, DSCR complessivo, numero di righe valide, stato rispetto alla soglia e controllo parametri.

Il calcolo DSCR Excel è utile quando devi trasformare una previsione finanziaria in un prospetto verificabile. Il commercialista può usarlo durante la raccolta dei dati per una pratica bancaria; il responsabile amministrativo lo può aggiornare insieme al budget di tesoreria; l'imprenditore può confrontare incassi attesi e rate del finanziamento senza affidarsi a un prospetto costruito manualmente ogni mese.

Il foglio Flussi DSCR lavora per periodo. Per ogni riga inserisci un identificativo, una data, gli incassi, le uscite operative, le imposte, gli investimenti, il capitale rimborsato e gli interessi. Il modello calcola il flusso disponibile sottraendo alle entrate le quattro componenti operative: nella riga DSCR-001 del file, 42.000 euro di incassi meno 25.500 euro di uscite, 3.100 euro di imposte e 4.200 euro di investimenti producono 9.200 euro di flusso disponibile. Il servizio del debito è 3.600 più 520, quindi 4.120 euro, con un rapporto di 2,23 circa.

Questa separazione è utile nei settori con investimenti irregolari, come installazione impianti, edilizia, produzione e commercio all'ingrosso. Un investimento concentrato in un solo mese riduce il flusso disponibile di quel periodo senza essere confuso con il rimborso del finanziamento. Per una società di servizi, invece, la lettura delle uscite operative e degli incassi può evidenziare rapidamente un disallineamento tra fatturazione e incasso.

La Sintesi DSCR non tratta il periodo come una sequenza di indicatori da mediare. Somma i flussi disponibili validi e li divide per la somma del servizio del debito. È l'approccio corretto per una valutazione complessiva: una riga con DSCR elevato non compensa aritmeticamente una riga con debito molto più pesante se i relativi importi hanno dimensioni diverse.

Il riepilogo mensile parte dal mese della data iniziale e può attraversare il cambio di anno, mantenendo il limite di 12 mesi di calendario. Il grafico confronta flusso disponibile e servizio del debito mese per mese, mentre il valore complessivo resta quello calcolato sui totali.

Nel contesto italiano, il foglio Istruzioni richiama il riferimento informativo del CNDCEC e la previsione di 12 mesi richiamata nella definizione vigente del CCII. Il file non presenta sei mesi come orizzonte obbligatorio e non definisce una soglia universale di crisi. La soglia inserita in Parametri è una soglia gestionale: serve a confrontare il risultato con un criterio interno, non sostituisce una valutazione normativa o professionale.

Il foglio Parametri controlla che le date siano comprese tra il 1° gennaio 1900 e il 31 dicembre 2100, che la data finale non preceda quella iniziale e che l'intervallo non superi 12 mesi di calendario dal mese iniziale. Controlla inoltre che la soglia DSCR sia numerica e positiva. Se una di queste condizioni non è rispettata, B11 mostra “VERIFICARE PARAMETRI” e le righe del foglio Flussi DSCR non vengono considerate valide.

La formula tecnica è semplice ma la classificazione delle componenti richiede precisione. Il flusso disponibile è C-D-E-F: incassi meno uscite operative, imposte e investimenti. Il servizio del debito è G+H: capitale rimborsato più interessi. Con i valori della riga DSCR-001, il rapporto è 9.200 / 4.120, pari a circa 2,23. Se il servizio del debito è zero, il modello restituisce N/D invece di trasformare l'assenza di debito in una copertura positiva.

La Sintesi DSCR usa SOMMA.PIÙ.SE per filtrare lo stato Valida e l'intervallo tra B2 e B3. Il rapporto complessivo viene quindi determinato da B4 diviso B5, non dalla media della colonna K. Questa scelta evita che periodi con debito ridotto pesino quanto periodi con rate elevate.

L'aliquota IVA presente in Parametri è informativa e dispone di un elenco con 22%, 10%, 5% e 4%. Non alimenta alcuna formula del flusso: devi inserire nelle colonne del foglio Flussi DSCR gli importi effettivamente pertinenti, senza dedurre automaticamente imposte o IVA dalla percentuale selezionata.

Un errore frequente nel calcolo DSCR Excel consiste nel registrare il rimborso del capitale tra le uscite operative. Nel modello il capitale rimborsato appartiene alla colonna G e gli interessi alla colonna H: entrambi entrano nel denominatore, mentre non riducono direttamente il flusso disponibile calcolato nella colonna I. Se nella riga DSCR-001 inserisci 3.600 euro di capitale e 520 euro di interessi, il servizio corretto è 4.120 euro; spostare quei valori nelle uscite altererebbe il significato dell'indicatore.

Un secondo errore riguarda gli investimenti. I 4.200 euro della riga DSCR-001 sono nella colonna F e riducono il flusso disponibile insieme a uscite e imposte. Se lasci l'investimento fuori dal periodo in cui è previsto, il DSCR mensile risulta sovrastimato proprio nel mese in cui la liquidità viene assorbita.

Le date duplicate producono un problema diverso. Il controllo della colonna A richiede un identificativo non ripetuto nell'intervallo A2:A101; usare due volte DSCR-001 può far apparire una riga come non valida e impedirne l'inclusione nella Sintesi DSCR. Anche una data vuota, una cifra memorizzata come testo o una riga con meno di sei valori numerici tra B e H genera uno stato di errore invece di un risultato attendibile.

Non interpretare “N/D” come un DSCR infinito. Quando capitale e interessi sono entrambi pari a zero, il denominatore è nullo e il modello restituisce N/D. Il risultato segnala che il rapporto non è calcolabile, non che la capacità di rimborso sia illimitata.

Infine, evita di leggere solo la colonna K. La Sintesi DSCR include il numero di righe valide e lo stato rispetto alla soglia, mentre il grafico mensile mostra l'andamento dei due aggregati. Prima di commentare il rapporto, controlla B9 nel foglio Sintesi DSCR: se il controllo parametri non è OK, il risultato non rappresenta il perimetro che hai impostato.